Sta evropski bančni in monetarni sistem tik pred zlomom?

dr. Vanja Kočevar
10

Nemške medije že nekaj časa zaposluje vprašanje, ali se evrsko območje nezadržno bliža finančnemu zlomu. Med najglasnejšimi “preroki” finančne katastrofe izstopa zlasti dr. Markus Krall (1962–), uveljavljeni nemški ekonomist, riziko-menedžer in izvedenec za monetarno politiko.

Krall si je pozornost širše javnosti v nemškem govornem področju pridobil zlasti s knjižnima uspešnicama Der Draghi-Crash (2017) in Wenn schwarze Schwäne Jungen kriegen (2018), v katerih se kritično opredeljuje do trenutne monetarne in socialne politike tako v Nemčiji kot v celotni EU.

Podcast komentarja dr. Vanje Kočevarja je na voljo na koncu prispevka.

V zadnjem času pa veliko zanimanje medijev vzbuja zlasti njegova napoved zloma evropskega bančnega in monetarnega sistema, ki naj bi ji sledila razpad skupne valute in institucij EU. “Največjo gospodarsko krizo v zgodovini Evrope” naj bi, kot navaja Krall, sprožila erozija nekaterih večjih nemških bank ob koncu leta 2020.

Kot enega glavnih vzrokov domnevno prihajajoče krize nemški finančnik vidi “zombifikacijo” evropskega gospodarstva, ki naj bi jo s politiko nizkih obrestnih mer omogočila Evropska centralna banka. Med evropskimi gospodarskimi družbami naj bi bilo po njegovi oceni približno 15 % “zombi podjetji”, ki naj v normalnih pogojih proste trgovine ne bi mogla preživeti.

Krall Evropski centralni banki očita, da je s poskusom plansko vodenega gospodarstva zavrla evropsko konkurenčnost, saj EU v primerjavi z ZDA ali Izraelom premore zanemarljivo število novih inovativnih podjetji. “Zombi podjetja” sicer trenutno še zagotavljajo sorazmerno visoko zaposlenost v mnogih državah Unije, vendar po drugi strani predstavljajo veliko finančno breme in vežejo sposobne kadre, ki bi sicer lahko poskrbeli, da bi EU sledila razvoju četrte industrijske revolucije. Zato naj bi bila konjunktura zadnjih let po njegovem mnenju zgolj utvara.

Ko se bodo nekatere izmed večjih evropskih bank zaradi politike ničnih obrestnih mer in “zombi kreditov” znašle v rdečih številkah, bodo prisiljenje racionalizirati svojo kreditno politiko, kar se bo odrazilo v gospodarski krizi

Ko se bodo nekatere izmed večjih evropskih bank zaradi politike ničnih obrestnih mer in “zombi kreditov” znašle v rdečih številkah, bodo prisiljenje racionalizirati svojo kreditno politiko, kar naj bi se po Krallovih ocenah zgodilo ob koncu leta 2020. Erozija bank naj bi se v roku treh kvartalov, torej v drugi polovici leta 2021, odrazila v gospodarski krizi.

Posledice Brexita za EU Krall komentira z besedami: “Najbolje bo biti čim dlje stran, ko bo bomba eksplodirala. To je to, kar Britanci ravnokar počnejo.” K čemur dodaja, da ga izstop Velike Britanije sicer žalosti, saj bo le-ta oslabil sile, ki se znotraj EU zavzemajo za liberalno gospodarsko politiko in svobodno trgovino. Vendar po drugi strani do Brexita čuti simpatije, saj naj bi britanski odločitvi botrovala zdrava ekonomska analiza.

Prihajajočih težav, ki naj bi v bližnji prihodnosti prizadele EU, naj bi se poleg Britancev že dobro zavedali tudi v ZDA, Rusiji in na Kitajskem. Kljub ostri kritiki trenutnega stanja EU pa izvorno idejo povezave podpira in se zavzema za koncept Evrope domovin in svobodne trgovine.

Deklarirani neoliberalec

Markus Krall je nekdanji član CDU, vendar je stranko Angele Merkel zaradi nestrinjanja s kanclerkino energetsko politiko že leta 2012 zapustil. Sam se opredeljuje kot neoliberalec, pristaš avstrijske šole nacionalne ekonomije, zlasti Friedricha Augusta von Hayeka, in je oster kritik keynesijanizma.

Kritiki mu očitajo, da se njegove knjige sicer res berejo kot grške tragedije, vendar naj položaj še zdaleč ne bi bil tako kritičen. Krall na to odgovarja, da, v kolikor se moti in finančnega zloma ne bo, od veselja takoj odpre steklenico penine, vendar upoštevajoč trenutne trende šampanjca doma še nima.

Svoja predavanja običajno zaključi z navedkom, s katerim je John F. Kennedy rad povzemal Danteja: “Najbolj vroči deli pekla so rezervirani za tiste, ki so v časih največje moralne krize ostali nevtralni.”

Četudi se  bo izkazal za “lažnega preroka”, je previdnost na mestu

Ali je dr. Markus Krall pravi ali lažni “Crash Prophet”, bo že kmalu jasno. Prve bančne domine naj bi namreč začele padati že ob koncu letošnjega leta. Ne glede na to, ali je pred nami res finančna apokalipsa, kakršno napoveduje, pa je neizpodbitno dejstvo, da se evropska ekonomija ohlaja. Poleg tega zaupanje državljanov vseh evropskih držav tako v EU kot v skupno valuto pada. Ne gre spregledati, da je nemška zvezna vlada nedavno omejila anonimni nakup zlata. Zgornja meja, do katere nemški državljani še lahko kupijo zlato, ne da bi ob nakupu morali dati svoje osebne podatke, se je z 10. januarjem 2020 spustila na 2.000 evrov.

Ali je Evropska unija res »to big to fail« in ali bo rešitev skupne valute uspela še enkrat, bo torej jasno že v prvi polovici dvajsetih let. Ne glede na to, ali so Krallove mračne napovedi pravilne ali ne, ne bi bilo napak, ko bi jih slovenski stroka in politika vsaj podrobneje preučili.

Na spodnji povezavi si bralci portala Domovina.je lahko ogledajo pogovor, ki ga je z dr. Markusom Krallom na knjižnem sejmu v Frankfurtu oktobra 2019 opravila ekipa nemške časopisne in založniške hiše Junge Freiheit.

Doniraj

10 KOMENTARJI

  1. Meni je samo žal trenutka, ko so se ljudje odločili, da je nujna stalna rast gospodarstva, čeprav je to že vnaprej obsojeno na propad. In žal mi je trenutka, ko so se odločili za koncept “najvišja kakovost za najnižjo ceno”.
    Ja in tale Krall ima prav, vse bo šlo k vragu, ker tja tudi spada.
    Čas je za drugačno ekonomijo, glede prihodnosti katere pa se bojim da ne bo po godu tistih stotih miljarderjev, ki obvladujejo skoraj cel svet.

    • Žal je vaše razmišljanje popolnoma napačno. Rast pomeni kvalitetnejše (in daljše) življenje za vse ljudi. Milijarderji imajo pri tem še najmanj. Zaustavite rast in boste dobili brezposelne, dobili boste bodoče revolucionarje, ki bodo zahtevali vaše življenje in vaš denar. Ljudje nismo popolni in smo različni., z različnimi sposobnostmi, željami, zahtevami, moralo, nagnjenji (to vbse nas tudi dela ljudi!). Katoliški filozof Rhonmheimer pravi, da naj katoličani ne bodo zagovorniki socialne pravičnosti, ki dela državljane bolj in bolj odvisne od socialne države, ampak morajo biti, prav kot kristjani, predvsem branilci svobode in z njo osebne odgovornosti in svobodne podjetniške pobude, da se zadovoljijo resnične potrebe njihovih sodržavljanov, zlasti najrevnejših in najbolj potrebnih med njimi. Še v tem treznem razmišljanju je tisti del, ki govori o resničnih potrebah žal le religiozna misel (kar je seveda legitimno).

      • Ste brali blog Žige Turka?

        Jaz tudi. Ja, nisem ekonomist… ampak tale citat je iz današje reklame “Ko kakovost sreča nizko ceno”…nekdo potegne kratko. Moje vprašanje je kdo?
        Vse to kar te napisali (prekopirali od Ž.T.) se zelo lepo sliši. Tudi socializem se zelo lepo sliši. Ampak vsak sistem skvarijo ljudje, ki jim je drago sedeti na kupu denarja in imeti ZASE vse. Torej egoizem.

        Tako, dragi Lojze, morda pa moje razmišljanje ni čisto napačno. Svet ni črno bel.

      • Na svobodnem trgu nihče proti svoji volji ne “potegne kratke”. Razvoj, ki ga omogoča kapitalizem, nam omogoča, da si lahko povprečneži privoščimo več in boljše – z drugimi besedami, kvaliteta postaja cenejša.

  2. Naslednja finančna kriza bo po zadnjih napovedih Banke za mednarodne poravnave (Bis_ Bank for International Settlement) uničujoča. Analiza, ki jo je pripravila BIS (več na https://www.bis.org/) ugotavlja, da jo bo sprožila nespametna politika, ki se ji pravi: podnebne spremembe.
    Analiza je bila predstavljena na predvečer Svetovnega gospodarskega foruma v Davosu na katerem bo, kot izgleda, osnovna politična tema podnebne spremembe in politični kljukci kot je Greta THUNBERG.
    BIS je pred leti opozorila na pojav kriptovalut, saj je ocenila, da jim ni mogoče zaupati kot tradicionalnim valutam. Ocena se je izkazala za točno.
    Slovenijo bo v Davosu zastopal Šarec, ki bo po posvetovanju z ministrom dr. Cerarjem baje v svojem nastopu izpostavil potrebo po sodelovanju pri reševanju globalnih podnebnih izzivov ter pomen krepitve multilateralizma. Platformo si lahko ogledate na https://www.24ur.com/novice/svet/davos-2019-podnebne-spremembe.
    Macrona in Johnsona V Davosu ne bo.

    • Koliko slepil nas obdaja!
      Človek težko danes ve kaj je res in kaj ne.
      Komu verjet in komu ne?
      Vsak ima svoje interese, to drži kot pribito.
      Ampak, kaj torej storiti?
      Tisti moj glas na volitvah čedalje manj šteje, saj se glave vlade v končni fazi odločajo po svoje.

  3. Te dni na TV poslušamo, kako je potrebno, da država subvencionira umetno zasneževanje smučišč, ki so, zaradi globalnega segrevanja nepovratno odpisana!!!
    EU in SLO bi morala prepovedati investiranje v smučarske projekte pod vsaj!!! 1000 metri n- v.
    Prav tako prepovedati nepovrati denar iz eu -skladov pod to višino oz. celo pod višino 1500 metri, kot imajo to že v Alpah!!!. Enako vsakršno subvencioniranje kritja stroškov pod višino 1000 metri.
    EU je uvedla strukturne sklade za pomoč, toda ta pomoč je postala uničujoča potuha za nesposobne investitorje in projektante. VB je šla iz tega kaosa in bo šla še katera država in poptem bo EU finančno močno nazadovala, če se ne bo zbudila.
    Plansko gospodarstvo je nerealno-tržno nerealno in je le za socialistični sistem, ne pa mešan, z nedokončano tranzicijo ali kapitalistični…!!!
    Le za denar, ki pade u neba, je mogoče graditi nerealno in neodgovorno ter se dogaja, da se tukaj v SLO kotijo nesposobni kadri, mafijske združbe in rakave politične tvorbe.
    Azija ima drugačno kulturo…, nam to ne odgovarja… Banke… in potem bo šlo naprej ali pa bo rez!

  4. Večina evropskih možganov se ukvarja z razpisi kako pridobiti denar iz državnih in EU skladov, kjer je možnost uspeha 2-3%, kar pomeni, da je 97-98% možganov usmerjenih v jalovo početje. Velik del najbolj sposobnih se zato seli v ZDA, ostajajo birokrati, ki se vsak dan množijo. Tega ne more preživeti prav nobena ekonomija!
    Dokler bosta Nemčija in Francija vodile EU (zibelki nacizma in komunizma), vsi ostali pa bomo napol sužnji njune politike, sprememb ne bo. Kazen pa prej ali slej pride.

    • Dobro povedano.
      V Evropi se hitro uspenja KOMUNIZEM. V Franciji, kjer so imeli REVOLUCIJO že tam oktog 1790, se je razširil levičarski DUH.
      Tudi danes lahko rečemo, da imajo v Franciji revolucijo, kjer podivjane IZGREDNIKE policija sploh več ne obvlada.
      Tam kjer zavladajo LEVIČARJI, se je, zgodovinsko gledamno, gospodarstvo SESUVALO. In v ta čas prihajamo.

      Banke bodo pomagale sesuti samo sebe, z NIZKIMI OBRESTMI.
      Prav zaradi nizkih obresti, bogatejši ljudje prelivajo denar v OAZE.

      Za dvig GOSPODARSTVA, mislim, da je potrebno nižati DAVKE in nekoliko dvigniti obresti.

Komentiraj

Prosimo, vnesite komentar
Prosimo, vnesite svoje ime